董秀成：石油定价机制必须与国际接轨

来源：    发布时间：2013-12-11 08:13:32 

　　中国金融网专电 为了全球能源和金融的健康发展，让世界了解中国的能源市场、金融市场，了解中国的经济发展和开放进程，由中国金融网和中国金融研究院、世界能源金融研究院共同主办的能源与金融世界论坛暨第三届中国金融市长年会于11月2日在北京钓鱼台国宾馆盛大开幕。本次盛会就世界金融新格局、能源与金融、金融生态与城市未来等热点话题举行探讨。中国金融网全程直播大会盛况。以下是中国石油大学工商管理学院副院长董秀成就“全球石油市场走向、定价与金融安全”做精彩演讲。

　　中国石油大学工商管理学院副院长董秀成演讲全文如下

　　董秀成：各位女士、各位先生，上午好！很高兴我们这次论坛提供一个和大家一起交流的机会，我想这个题目很大，从市场到定价到金融安全，范围非常的大。我也基本上按照这样一个顺序，提出一些观点和大家分享。

　　第一是市场，市场走势主要包括两个方面，一个是供求关系，再一个是价格。从供求关系来说，非常明显我们现在出现了供大于求，这是从市场来说的。过去几年我们经常讲供求平衡，需大于供，我们现在可以得出结论，从目前市场看，我们是供大于求了。主要原因当然很容易理解，也就是这次金融海啸导致的全球的经济衰退，这种衰退导致对石油消费需求的下降。因为大家知道欧洲现在是负增长，日本是负增长，美国也进入了负增长，而且预计负增长的幅度还会加大。由于大的发达国家和经济体的石油消费需求在下降，因而国际社会在很大程度寄希望于新兴工业体对能源消费的保持，但是现在看来新兴经济体的能源需求业也出现了很大问题。也就是说新兴工业体的能源消耗也在下降，包括我们中国，而且趋势非常的明确。

　　我最近一直在做调研，因为和政府在合作，最近一个星期都在东北一些大型的石化企业调研。现在总体来说，形势是不乐观。也就是说，我们掌握的情况，除了去东北，我们掌握的情况是什么呢？大家都知道，石油一方面作为燃料，我们通常上炼油；另一方面是化工原料，从炼油厂往后走到乙烯到一直到合成树脂、合成纤维、合成橡胶等，然后再延伸到各个领域。那么现实的情况是什么样呢？我们的化工行业已经进入困境，这是全国性的，不管民营企业还是国企，都是一样的。炼油这块，我们说燃料，几个月前谈“油荒”的问题，现在谈有油难卖的问题，包括汽油和柴油。具体的数字我这里没有，但现实情况是这样的。最近我和国际朋友交流，因为最近美国两位高级能源方面的研究学者到北京来，我们聊过，跟他们聊的过程中，美国人对美国的经济非常失望，或者信心很糟糕。这两位朋友到中国来跟我见面，原以为到中国会获得信心，因为中国这么大的发展中国家、这么大的经济体，如果经济增长维持比较高的速度可能对世界经济稳定有好处。但是来了以后，通过方方面面的，通过到我们政府部门和研究机构了解的情况后，他也是很失望，觉得这个问题确实比较严重。

　　第一，从供求关系来讲，不论是发达国家和发展中国家，消费都在下降。国际油价从7月份的147美元到现在是不到70美元，是67、68美元这样，下降的幅度非常大。价格走势如何呢？这个大家比较关心。价格走势，我的观点是并没有像我们好多学者预料的那样，说我们现在经济越来越糟糕，我们的价格可能也会继续下滑。也就是说，在油价方面仍然是有两种力量，一种力量是往上推，一种力量是往下走，取决于哪一个力量大小，所以说，我们现在不能得出结论，油价继续下滑，这个结论我相信是得不出来的。这里面的理由是什么呢？第一个理由，就是我们整个世界危机，这次由金融危机导致的经济危机它的不确定性，到底有多深？我们这次危机到底达到什么程度？我们现在没有一个经济学家能说得清楚，这是一个不确定性。

　　第二个不确定性就是美元。我觉得这是核心，我们讨论油价离不开讨论美元。而且我预计美元现在是维持相对的坚挺，我相信美元是挺不住的，美元会贬值，这是我的判断，理由也很难说，由于时间也不允许我长篇大论来讲。我认为美元是很弱的，过几个月后美元出现大幅度的贬值，油价不管消费需求如何，美元一定要回升的，这是从大的趋势来说。

　　（油价）大概维持在什么范围比较合适呢？这就是油价预测的问题，油价预测跟赌博一样，没有一个经济学家能说得准，经济学家也不是算命先生，但是我这里可以讲，在7月份的时候，油价到147美元的时候，高盛提出很快会到180、200，这个大家都记忆犹新，才几个月的时间。到7月份的时候，我在媒体上包括在政府一些会议上我提到这是不可能的事情。我当时预料是要走在80美元，但是它发生这种事情，比如到67美元、68美元，比我原来预料的快得多，原来我预料80美元应该在明年达到这样的水平。但是我现在是什么观念，已经几个月过去了，我的观点仍然是比较高位的。这里面的理由，一个是美元，另外一个是世界大量的所谓救市资金，这部分救市资金很难保障全部进入实体经济，这是很难做到的。相当一部分资金会流入资源类的产品市场，所以好不容易这种投机因素被打压下去，由于救市资金大量注入，投机因素会进一步增强。

　　第三，大家别忘了，我们考虑油价的时候，不能单纯考虑原油的生产成本，如果这样考虑就没有任何意义。原油成本是几块钱，中东地区包括中国大石油公司原油成本就十几个美金，有这么大的暴利，你这样考虑就偏颇了。因为世界大的经济国和大的产油国是单一经济，以石油为单一经济的国家，它的成本不能这样算，比如沙特和俄罗斯。你要考虑它的社会经济运行的成本，也就是说油价在低于什么情况下，这个社会就糟糕了，所以这个概念必须树立起来。对于产油国来说会千方百计地让油价保持在他能够接受的范围，它绝对不允许油价回落到让它的经济崩溃（的程度），所以是这样的思路，这样大家就容易理解了。

　　三个大的主要理由，一是美元肯定要贬值的。二是投机的因素会加强，因为不可能全部进入实体经济。三是资源国绝对不会接受低油价。所以三个理由导致油价要回升的。大概是什么概念呢？我认为明年应该在80-100美元之间波动，这是我关于油价问题的观点。

　　刚才讲了第二个问题是定价的问题。定价的问题，实际上我不太清楚大会主题指的是什么含义。从国际来说是价格体系的问题，也就是大家经常讲的定价权的问题。我觉得这次金融危机或者这次大的金融动荡会对传统的定价体系，也就是国际的石油价格体系会造成冲击，我认为会产生很大的冲击。因为大家都知道原来的定价体系基本是以美元计价，然后一些基准油价在一些大的交易所作为全球的基准参考价格这样一个格局，我认为这次金融危机可能会改变这样一种格局，这是我的观点。也就是说定价上会有改变，可能往哪个方向改变呢？

　　第一，原油的计价货币是逐渐多元了，基准价格可能也会逐渐的发生改变。当然，短时期内这个现象可能还存在，但是这次危机给我们带来的后果或者带来的影响可能将来是逐渐多元的。我想这个定价大概是这样一个含义，因为我也没有问组织会议的，说到底讲什么东西。我想可能是这么一个含义。

　　那么，从中国来说，中国的定价问题，通过这次金融危机，通过我们这次面临非常严峻的形势，我想我们定价的问题或者我们经常在媒体或者在公众面前讲的石油定价机制问题，我想在这次危机过程中会得到解决，也就是说我们可能会加快使我们的石油，包括原油和成品油进一步的向国际市场接轨。这是个老问题了，也是我经常讲的问题，我想这次危机会加快，形成新的价格机制。当然价格机制大家说很复杂，到底是直接还是间接，有的说跟原油挂，有的跟成品油挂，争论比较多，方案也不确定。但是从我个人来说，我坚持的观点，应该与直接接轨的方式，我的观点一个是接轨，一个是新的价格机制怎样计算出来。最关键的是要完善，也就是说我的调价频率一定要加快，绝对不能说一拖拖一个月，调价频率要加快，另外给企业的权利要加大，国家定一个中准价格，你们参考，在中准价格范围之内你去波动就完了，我想这是很关键的。

　　第三，中国的定价机制，我一直坚持的观点，或者我认为也一定是这样的，还会有临时价格干预措施。但是，这个临时价格干预措施一定是临时的，不能把临时的东西把它固定化。所以我想应该说要点是这么几个，一是加快调价频率，比如是半个月或者一周，甚至两天、一天，这都可以做到的，这是一个。另外是给企业权力比较大，在允许范围内可以调整。第三是临时价格干预，让它透明化、公开化。我在什么情况下可以采取临时措施，但是这个临时措施到期以后一定取消，我想这是要点，从定价上来说。

　　最后一个问题，我们谈了金融安全的问题。金融安全，为什么放在这里面呢？前面先生讲的，我也很受启发，很有收获，我想放在这里面是因为当前世界金融格局里面能源金融化的问题，也就是过去能源，不管是能源期货还是能源期权，它实际上是金融工具的问题，可能是这么一个含义。大的方面，媒体也好，专家学者都讲，比如国际金融秩序如何改，我想这是比较具体的问题。

　　第一，比如金融监管的问题。金融监管应该变为全球性的金融监管，国际货币基金组织的功能加大，可以监管全球，这是一个。

　　另外一个，我觉得很关键的监管就是对这些投资公司和投行进行加强监管。我过去经常讲一个观点，比如你的大投行，你作为期货市场的炒家，大投行又发布这样的信息，这本身就是缺乏监管的一种表现。你在这个市场里面抄盘，还说油价如何高如何低，我认为这本身是荒唐的。从监管具体来说应该改善。

　　另外一个是外汇储备的问题。大家说我们这么大外汇储备，现在全世界都盯着中国，不管是发达国家还是发展中国家都盯着中国，看什么呢？将近2万亿的外汇储备，你要帮我，要救市。我觉得救市也好，讲国际合作也好，一定要强调双赢，世界上没有免费的晚餐，2万亿的外汇储备怎样用，怎样在市场上来帮助，这个东西要互赢，是双方的，绝对没有说我有义务如何如何，这一点要把握。也就是2万亿外汇储备如果要用的话，要救市的话，对中国来说必须能够获得什么东西。比如美国也好，欧洲也好，假设我出资，我们得谈条件。所以，我认为这非常关键。谈条件当中非常重要，包括刚才这位先生讲的，包括资源类的东西，我可以在目前的形势下，比如我和资源国谈判的时候，你需要资金可以给你提供，但是你的资源必须保障，你的价格必须双方能够接受。我认为这是很关键的问题。2万亿的外汇储备，当然不可能用这么多，你要用的话，必须要获得中国的利益，我觉得这是非常关键的，绝不能说所谓的救活，我认为不是这样的概念。但是，我觉得一个非常大的出发点就是在资源上。这次我们和俄罗斯开了一个非常好的先例，比如我给他借钱300个亿，俄罗斯必须提供石油，而且石油价格还不能用美元计价等等类似这样的事情，是大家双赢，我认为这可能是我们应对金融安全的一个非常重要的选择。

　　从金融安全来说，从大的层面来说，中国还是比较安全的。但是现在我们要警惕或者担心的是什么呢？如果我们的经济出大问题了，可能会延伸到金融出问题。西方这次是先从次贷危机到金融危机到金融风暴一直到海啸，是从金融领域向经济领域渗透。中国现在应该警惕什么呢？经济出问题了，然后金融出问题，方向是相反的。至少目前我们金融领域是安全的，因为前面各位先生都讲了，总体上我们现在是不错的。但是，大家别忘了，如果我们经济出大问题，金融也会跟着出现问题。

　　我刚才讲的意思，因为也没有做很深的准备，也不太明白主题要我谈什么东西，所以按照我自己的理解讲了一些观点，这些观点不一定正确，是和大家来分享。有不当之处，请各位批评指正。谢谢！